Valuación de empresas Startup
Entiende el valor de tu startup para obtener venture capital
Lo que necesita tu empresa para poder crecer
Servicio de Valuación de Startups
La valuación de empresas no es un proceso sencillo ni exacto para ninguna compañía. Incluso con empresas públicas, por ejemplo, que tienen años de operación y ventas y utilidades estables se tienen que hacer estimados. Pero es mucho más complicado valuar una empresa nueva que no ha demostrado un crecimiento estable y que tal vez le falten varios años para tener ventas o utilidades.
Dicho esto, si estas buscando levantar capital para tu Startup, tienes que determinar cual es el valor de la compañía. De otra manera no sabes cuantas acciones ofrecer a cambio del capital levantado.
Es extremadamente difícil determinar el valor exacto de una empresa en sus primeras etapas porque su éxito o fracaso es incierto. Se dice que valuar una Startup es más un arte que una ciencia y en Kraken Financial somos artistas en la valuación de Startups y utilizamos las metodologías apropiadas para la valuación de tu Startup según sus características.
Muchas veces, dependiendo de la etapa en la que este la compañía, hay que dar un significado a la palabra «valor», muy distinto al monetario.
En Kraken que buscamos calcular y cuantificar el valor de las ideas, el de los conocimientos técnicos y el potencial humano del equipo que trabaja en la Startup. A fin de cuentas toda gran empresa fue alguna vez una idea en la mente de individuos inteligentes, trabajadores y perseverantes.
Nuestra forma de trabajo y herramientas virtuales nos permite apoyarte sin afectar uno de tus activos más valiosos: tu tiempo. Nuestras sesiones de trabajo son grabadas y editadas para que puedas acceder a ellas en el momento que más te convenga y todos los entregables están en línea para que tengas un fácil acceso a ellos.
Nuestro expertise, red de contactos y set de herramientas digitales nos permite hacer este proceso rápido y fácil para ti.
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¿Que métodos utilizan?
Estas son algunas de las metodologías que utilizamos:
Método Berkus
Este método es fácil de entender. Dave Berkus es un inversionista muy exitoso y reconocido. Ha invertido en mas de 100 startups. Es el creador de este método de valuación que establece momentos clave que dan valor a una startup.
Algunos ejemplos son un equipo directivo con experiencia, la solidez de la idea, relaciones estratégicas, tener un prototipo creado. Este método esta pensado para empresas que todavía no han generado ventas aún y parte de la pregunta: ¿Podrá esta startup alcanzar los US $20MM en ventas en cinco años?
Suma de Factores de Riesgo
La idea es la misma que en el método Berkus: intentar dar un valor inicial a la empresa y ajustar ese valor según califique la startup en ciertos factores que representan un riesgo. Solo qué este método utiliza 12 factores para ajustarlo y tiene una forma de calificar a la empresa, dando un peso específico como en el método de valuación por puntos.
Scorecard Valuation
Este es uno de los métodos preferidos por la red de ángeles inversionistas. El primer paso es buscar el valor pre-money promedio de compañías que estén en la misma región, sector de negocio y etapa que la compañía que queremos valuar.
Después, se comparan ciertos factores con compañías similares y se le da una calificación que parte de 1 (100%) si es igual al promedio y puede ajustarse hacia arriba o hacia abajo según sea el caso.
Flujos descontados
Hay una máxima en la valuación de empresas: Una empresa vale hoy los flujos de efectivo que va a generar en el futuro descontados, al día de hoy, a una tasa que va en función de la probabilidad de que esos flujos realmente sean recibidos.
El principio es muy sencillo. Si a tu startup le va bien, va a ganar una cierta cantidad de dinero cada año. Para saber cuanto vale la empresa el día de hoy, analizamos las probabilidades de lograr los objetivos de venta para determinar una tasa de descuento. Con ella, traemos esos flujos al presente.
Transacciones Comparables
Este método es una regla de tres aplicada a tu startup con la que se intenta determinar un valor de valuación comparándola con otras startups en la industria.
En la mayoría de los casos puede utilizarse como indicador el EBITDA (utilidad antes de interés, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), los márgenes de utilidad o simplemente las ventas. Estos indicadores aparecen en el estado de resultados de tu compañía. Aunque, en ciertos sectores existen algunos indicadores clave como usuarios activos (software) ó patentes registradas ( farmacéutica) que sería mejor utilizar.
Método Kraken
En Kraken Financial hemos desarrollado un método para valuar empresas startups que ha tenido una gran aceptación en la comunidad de inversionistas de venture capital por su simplicidad y enfoque holístico.
Partimos de un análisis de la composición de ingresos, egresos, inversiones, impuestos, capital de trabajo, etc. de la empresa que vamos a valuar. Una vez que hemos modelado estas premisas llevamos a cabo un proceso de simulación de variables para establecer un rango estadístico de valuación.
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